선익시스템 주가전망 사업분석

선익시스템의 사업분석을 해본 다음 주식 주가 전망에 대해서 알아보겠습니다. 선익시스템은 대표적인 메타버스 관련주로 언급되었던 회사입니다. 특히 삼성전자 관련주로도 볼 수 있는데요, 삼전의 미래 성장동력 계획에 또 한번 순풍이 분 모습을 확인할 수 있었습니다. 삼전의 이 계획이 무엇인지도 함께 알아보겠습니다.

 

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삼성전자 국내 메타버스 관련주

 

1. 선익시스템  연혁

1990년 5월 24일에 디스플레이 제조용 기계 제조업을 목적으로 설립되어 2017년 9월 20일에 코스닥에 상장된 삼성전자 메타버스 관련 기업입니다.

소형 OLED 증착기 시장에서 독보적인 전세계 M/S 1위 업체로서 지위를 확고하게 유지하고 있으며, 300mm 웨이퍼 양산장비를 생산한 유일한 업체로 경쟁력을 보유하고 있습니다.

기타 R&D, 물질 공급용 및 준 양산을 위한 중. 소형 증착기의 경우는 동사의 시장점유율이 약 80% 이상으로 추정되고 있습니다.

 

 

 

2. OLED와 메타버스의 연관성?

왜 선익시스템이 메타버스 관련주에 포함되는지 알아보기 전에 주요 사엽인 OLED에 대해서 알아보겠습니다.

 

OLED는 Organic Light-Emitting Diode 약어로 유기물질을 활용해 자체적으로 빛을발광하는 디스플레이로서 2000년 초반부터 개발되기 시작하면서 2016년부터 본격적으로 성장하고 있는 추세입니다.

 

세계-디스플레이-시장-및-전망

한국디스플레이산업협회 자료에 따르면 전세계 디스플레이 시장은 2020년 1,155억불에서 2026년 1,390억불로 꾸준히 성장하며 이중 OLED 디스플레이 비중은 23.0%에서 34.4%까지 확대되며 전체 시장보다 큰 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

이런 추세는 AR/VR 등 증강현실 산업의 성장, 폴더블디스플레이, 롤러블 디스플레이 등 전자기기 폼팩터 변화의 흐름이 가속화 될수록 더 확대 될 수 있습니다.

 

디스플레이-발전-과정

 

특히, OLED 디스플레이산업은 연구개발비 투자와 함께 장기간에 걸친 기술개발을 필요로 하는 고도의 기술집약적 산업입니다. 또한 수직계열화가 이루어져 있어 세트업체, 패널업체, 장비업체 등과 오랜 관계를 통해 얻는 노하우와 기술이 필요하므로 비교적 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.

 

 

주요스마트폰업체의-oled-스마트폰-출하량-전망

oled-스마트폰-침투율-추이-및-전망

호흡기 전염병으로 인한 언택트 소비 문화 확산으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 혼합현실(MR)의 서비스가 비대면 환경에서의 수요가 높을 것으로 전망하고 있습니다. AR, VR, MR의 기술적으로 가장 중요한 요소는 이미지를 투사하는 마이크로 디스플레이 입니다.

 

 

현재 다양한 종류의 디스플레이가 사용되고 있지만, 픽셀크기(2000ppi 이상), 초고화질, 저전력, 우수한 응답속도 및 명함비, 소형화 등에 OLEDoS(OLED-on-Silicon)가 가장 우수하여 최근 AR, VR기기에 OLEDoS 채택이 늘어나고 있습니다.

ar.mr-기기-시장전망

OLED 증착장비는 OLED 디스플레이 패널 제조 산업의 후방산업으로서, 각 패널업체의 OLED 패널 투자계획에 따라 장비 수요는 변동하게 됩니다. 패널 업체의 투자시기에는 수주와 매출이 집중되고 투자 비수기에는 차세대 기술개발에 집중해야 하는 경기변동의 폭이 큰 산업입니다. 이처럼 OLED 패널 제조업체들의 수주에 따라 증착장비 수주 및 매출 등이 결정되므로 수주 실적 또는 제작의 계절성은 미미한 수준입니다.

vr기기-시장전망

 

OLED 패널의 대형화 및 Flexible OLED에 적용될 신기술 및 생산 방식의 변화는 OLED 패널 제조의 패러다임을 변화시킬 수 있기 때문에, OLED 패널 제작 장비에 대한기술 혁신에 따라 제품의 라이프사이클은 기존보다 빨라질 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

 

3. 선익시스템 매출추이

2021년에도 주요 스마트폰 제조 업체의 출하량 증가를 통해 OLED 성장세가 이어질 것으로 보이며 시장에서의 OLED침투율도  2017년 23%에서 2022년 47%까지 꾸준히 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 아래 표의 단위는 백만원 입니다.

구분	매출유형	품목	구체적 용도	2021년 3분기
				매출액	비율
증착장비(국내)	제품/용역	증착장비	유기물질 증착	19,107	56.39%
증착장비(해외)	제품/용역	증착장비	유기물질 증착	12,744	37.61%
기타	상품/서비스	Part 및 서비스	제품의 소모품 및 A/S	2,030	5.99%
합 계				33,881	100.00%

 

가장 중요한 OLED 제조부문도 살펴보겠습니다. 2019년에 비해서 2020년에는 감소추세를 보여주고 있습니다. 상품/서비스 부분의 수출분야는 전염병으로 인해 크게 감소한 추세를 보여줬습니다.

사업부문	품목		2021년 3분기	2020년	2019년
OLED 제조장비	증착장비	수출	12,744	48,337	47,408
		내수	19,107	13,942	36,268
		합계	31,851	62,279	83,676
	상품/서비스	수출	691	841	1,293
		내수	1,339	2,521	2,679
		합계	2,030	3,362	3,972
합   계		수출	13,435	49,178	48,701
		내수	20,446	16,463	38,947
		합계	33,881	65,641	87,648

 

 

4. 선익시스템 재무제표 분석

선익시스템의 재무제표에 관해서도 알아보겠습니다. 매출액과 영업이익, 그리고 앞으로의 추세가 어떻게 될지도 간단하게 분석해보겠습니다.

선익시스템-재무제표

메타버스 관련주 선익시스템의 재무 정보를 먼저 보시면 매출 규모는 점차 감소되는 것을 확인할 수 있었습니다. 전년도에는 656억 원을 기록했습니다.

영업이익도 함께 감소했지만 다행인 부분은 연속적인 흑자를 내고 있다는 것인데요, 올해는 37억 원의 흑자를 기록한 것을 볼 수 있었습니다.

자본 유보율은 1,975%대까지 증가하여 상당히 넉넉한 상황입니다. 자산과 자본이 감소하면서 부채도 크게 빠졌는데요, 부채비율은 18%대까지 감소한 상황입니다. 

PER은 28.28배 / PBR은 0.66배로 양호한 수준이며 발행 주식 수는 그대로 유지되면서 상당히 적은 양을 보유하고 있습니다.

선익시스템의 배당은 전체 시장 평균 수준이며 이전년도와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

 

 

5. 선익시스템 차트분석

선익시스템의 주식 차트분석을 진행해보겠습니다.

 

 

선익시스템-월봉

선익시스템은 팬더믹의 영향은 그렇게 많이 안 받은 걸 볼 수 있습니다. 다만, 메타버스라는 말이 2021년 초반부터 신조어로 나오게 되면서 관련주로 크게 상승한 모습을 보여줬습니다. 2022년에 들어서는 급등에 관한 조정을 보여주면서 주식이 하락세인 것을 확인할 수 있었습니다.

 

선익시스템-일봉

최근 주가는 120일 선을 뚫고 내려간 모습을 보여줬지만 3월 20일에는 주가는 6.52% 오른 2만2050원에 거래를 마쳤습니다. 앞서 17일에는 주가가 가격제한폭(29.78%)까지 상승한 2만700원을 기록했습니다.

 

 

6. 선익시스템 주가전망

메타버스 종목들이 오랜만에 강세를 보인 것은 삼성전자가 메타버스를 신사업 동력으로 제시했기 때문으로 풀이됩니다.

한종희 삼성전자 부회장은 지난 16일 경기 수원시 컨벤션센터에서 열린 주주총회에서 "'불확실성의 시대'이자 메타버스 같은 새로운 기술, 고객, 라이프스타일이 부상하는 '전환의 시대'이기도 하다"면서 "사업간 벽을 허물고 '원 삼성'의 시너지를 창출해 위기를 기회로, 불확실성을 성장을 향한 확신으로 바꿀 수 있도록 노력해 나갈 계획"이라고 말했습니다.

이어 한 부회장은 "메타버스와 로봇 등 신사업 발굴을 통해 성장 모멘텀을 확대하겠다"면서 "로봇을 고객 접점의 새로운 기회 영역으로 생각하고 전담 조직을 강화해 로봇을 신사업으로 추진하고 있다"고 전했습니다.

박광남 미래에셋증권 연구원은 "삼성전자 주주총회에서 향후 미래 성장 동력 확보를 위해 로봇과 메타버스 기술개발을 발표해 메타버스, 로봇 테마주가 강세를 보였다"고 평가했습니다.

 

미래 성장 동력으로 꼽힌만큼 당분간 강세를 보일 것으로 예상되나, 이 상승세를 받혀줄 매수가 꾸준히 있어야 주가가 상승되지 않을까 조심히 예측해봅니다.

 

 

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